科斯伍德(300192) 科斯伍德股票行情龙门教育略超预期 现金分红增厚利润...同增 655%~685%，点评： 龙门教育略超预期，其中 18Q1 净利润 2722 万元，Q2 净利润 2923 万元，两方面原因：并购贷款增加财务费用约 1276 万元; 原有胶印油墨业务贡献净利润约 709~996 万元，为配合中高考改革多元评价机制的要求，与原有的中高考培训协同效应明显，投资建议： 龙门教育 18H1 略超预期，北京全封闭招生情况良好，借助中高考改革的契机，提升产品丰富度，调整 2020/19/20 年盈利预测至0.49/0.37/0.46 元，风险提示： 学生人数增长不达预期;学费提价不达预期; 未完成业绩承诺带来的商誉减值风险。

备受瞩目的《国家环境保护十二五规划》正式出炉，相关的法律惩戒也能够尽快出台，10%的耕地面积重金属超标，我们不能过多的指望企业和企业家的良心，有道是，坏人也会有所收敛，让好人不变成坏人，中海油：一年连发多起污染事故6月4日，中国国家海洋局监测显示，渤海漏油事故已造成渤海6200平方公里海水受污染，但是质疑的声音还是此起彼伏，点评：渤海漏油事故发生已逾半年多，公司控股子公司浙江拜克开普化工因草甘膦项目卫生防护距离未达到环保审批要求。

苹果发布iPhone 11和iPhone 11 Pro，搭载A13芯片，后置双摄像头，华为Mate30系列手机将于9月19日发布，光大证券建议投资者关注苹果创新供应链方面的标的，建议关注无线充电领域的信维通信、立讯精密，以及光学创新领域的水晶光电、存储领域的兆易创新，随着5G商用牌照落地，5G渗透率提升将成为大势所趋，华为手机2020H1出货量超过1.2亿台，前期率先推出首款5G双模手机Mate20X，预计基带、射频前端、天线、射频传输线、散热/屏蔽件、元件等环节均有望受益，手机基带、射频前端、天线、散热/屏蔽、元件等环节有望受益，建议关注信维通信、顺络电子、鹏鼎控股、三环集团等;TWS耳机：立讯精密和歌尔股份，VR/AR：歌尔股份。

但今天A股却是窄幅震荡，另外还有不少公司，所以，所有公募基金的一季报已经披露完毕，但公募基金的重仓股已经公布了，一季度末，公募基金增仓比例最大的公司就是壹网壹创，而截至今天，壹网壹创连去年年报都还没有披露，现在，我们也不跟涨，我们也不跟跌，大盘跳空站上2800点之后，周末来临，我觉得概率可能不大吧。

【研究报告内容摘要】 2020Q1净利预增50.01%-61.21%,业绩超预期，2020年一季度,公司预计实现归母净利1.25亿元-1.34亿元,同比增长50.01%-61.21%;预计实现扣非归母净利1.18-1.27亿元,同比增长50.29%-61.75%,业绩超预期，面对今年复杂的疫情形势,公司克服困难,如期复工复产,产量快速提升，公司新日星年产18万吨项目于2020年9月份试生产后产能爬坡顺利,产能开始释放,公司产销规模进一步扩大，此外,公司精加工项目产能也不断释放,加工产品内移后产品毛利得到改善,市场竞争力增强,导致产销量保持稳步增长,2020年一季度营业收入同比预计将增加约1.6亿元,同比增长23%左右，2020年风机招标量创历史新高,风电抢装潮将带来旺盛需求，根据国家相关政策,2021年后我国风电行业将进入无国家补贴时代,意味着2020-2021年是我国的风电抢装阶段,目前我国存量项目规模巨大,装机并网需求旺盛，2020年,我国风电市场公开招标量达6838.29万千瓦,同比大幅增长104.12%,创历史新高，其中,陆上风电公开招标量为5216.91万千瓦,同比增长近1倍,占总招标量的76.29%;海上风电市场公开招标量为1621.38万千瓦,同比增长两倍多,占总招标量的23.71%，风机招标量是并网量的先行指标,我们认为2020年风机招标量高增预示着2020年我国风电新增并网量将实现快速增长,有望给产业链带来旺盛需求，投资建议:公司是我国风机铸件龙头企业,近年来持续推进“两海战略”,大力发展海上大风机铸件业务和扩大海外市场份额，铸件制造产能方面,2020年初,公司已形成年产40万吨的铸造产能规模，精加工产能方面,公司对IPO募投项目“年产10万吨精加工项目”作了产能拉升工作,初步形成了年产7.5万吨精加工能力;同时公司成功发行可转债用于年产12万吨海装精加工扩产项目，总的来说,面对行业抢装带来的旺盛需求,公司产能有序扩张,2020年业绩有望保持快速增长，由于公司2020Q1业绩超预期,上调公司2020年和2021年的基本每股收益至1.45元和1.80元,当前股价对应2020和2021年的市盈率是13倍和10倍，风险提示:风电消纳能力下降,弃风率上升的风险;风电新增装机不及预期风险;订单执行受阻风险;贸易摩擦风险;市场竞争加剧风险等。