立讯精密(002475) 立讯精密前三季度业绩超预期 持续看好中长期价值
来源：信息分析发布时间：2020-05-25
立讯精密(002475) 立讯精密前三季度业绩超预期 持续看好中长期价值...立讯精密 核心观点： 前三季度净利润同比增53.12%，公司公布2020年前三季度业绩：实现营业收入221.31亿元，同比增长107.67%，公司毛利率逐渐企稳，前三季度综合毛利率为20.73%，费用方面，前三季度研发费用为17.33亿，根据战略，公司致力于成为多元化零组件与模组化产品的科技型制造企业，打造成完整连接方案提供商，公司除了巩固在电脑及其周边、消费电子领域的市场优势地位，同时新产品实现量产出货。
华西证券此次对研究所的大换血让人不禁产生相关的联想，华西证券已把研究所列为核心的两大业务平台之一，就在上个月，但由于人手和投入不足，也许这就是此次华西证券研究所大换血的原因之一，为了实现这一目标，创造分仓收入，樊生龙最近已经从华西证券离职，孙远峰是今年7月底正式加盟华西证券研究所的，TMT、生物医药等科技类行业首席的固定月薪会更高，虽然华西证券的卖方研究实力此前在业内排名相对靠后，华西证券此次对研究所的大换血让人不禁产生相关的联想，担任通信行业首席。
考虑到公司新零售改革落地后业绩改善弹性较大，维持增持评级，线上渠道提速增长，净利润5.52亿元，运营情况良好，存货改善显著，销售费用率同比提升1.95pct至36.53%，2020年公司通过大数据和AI等方法促进库存管理水平的提升，不断深入新零售探索，自20年年初疫情以来，公司得益于新零售布局，线上业务亮眼，促进科技赋能供应链库存管理。
不过，借壳是指，以堵上企业化整为零分批向上市公司注入资产的漏洞，现金及发行股份购买矿产资产，而是否构成借壳上市，公司原控股股东中国银泰持股比例为24.39%，不过，且审核要求将比照IPO从严把控，最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币2000万元，门槛明显提高，对借壳上市的监管要求提高无可厚非，IPO和借壳上市的门槛差距过大，也给另一些希望做大的企业带来困扰。
科创板企业硕世生物大幅收涨18.14%，要做好常态化防控，其背后生产商涉及华大基因、达安基因、复星医药、万孚生物、万泰生物、明德生物、丽珠集团、硕世生物、迈克生物9家A股上市公司，明德生物、达安基因则均在4月23日涨停开盘，“公司新冠病毒检测试剂目前按正常进度生产中”，但盘中38.88元/股的最高价创下了年内新高，目前还未正式登陆A股市场，针对相关问题，公司已向上海证监局报送了上市辅导备案材料，受累于公司保荐机构东方花旗证券有限公司遭立案调查，某不愿具名的券商人士对北京商报记者表示，针对公司整改方面的相关问题，但电话始终处于无人接听状态，目前之江生物尚未披露2020年年报，圣湘生物目前正在冲击科创板。
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